Logo Epargne et Finance
numéro vert

Résultats de la gestion financière

Date de commercialisation 12/11/2012
Actifs en millions d'€ au 31/12/2015 19,53
Valeur liquidative au 30/12/2015 112,89
Performance depuis 1 an * 0,9%
Performance depuis sa création * 12,9%
Source AIF Engine-Europerformance * Performances au 30/12/2015 hors dividendes
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures

Créé en novembre 2012, le fonds Afer Objectif 2017 est un fonds à échéance qui sera clôturé en décembre 2017.

Le fonds a la possibilité d’investir jusqu’à 100% de l’actif net en titres dits « high yield » (haut rendement), dont la signature des émetteurs est de notation inférieure à BBB- (selon l’échelle Standard & Poor’s (S&P), ou une notation équivalente dans une autre agence de rating), ou non notée. A la création du fonds, la notation moyenne des titres en portefeuille était BB. L’essentiel des lignes a en effet été sélectionné au sein de l’univers des notations les plus élevées de l’univers du haut rendement. Certains titres de la sélection sont notés « Investment Grade » (catégorie de titres dont la signature des émetteurs est de notation supérieure ou égale à BBB- selon l’échelle S&P, ou une notation équivalente dans une autre agence de rating).

A fin 2016, l’actif net du fonds était légèrement inférieur à 18 millions d’euros, en baisse sur l’année. Le fonds était composé de 23 titres. Toutes les obligations détenues dans le fonds ont une date de maturité inférieure au 30 juin 2018. Sauf décision de gestion visant à améliorer le rendement du fonds ou limiter le risque d’un incident de crédit, le fonds n’a pas vocation à vendre les obligations achetées lors de sa construction. Néanmoins, la gestion a décidé en début d’année de solder son exposition à l’opérateur brésilien Oi de crainte d’une restructuration de la dette, qui s’est d’ailleurs matérialisée ensuite. La gestion a par ailleurs régulièrement écrêté des positions afin d’apporter la liquidité suffisante à la gestion des flux. Du côté des achats, la gestion a initié des positions sur Glencore, CNH et Indesit.


Les performances passées ne présument en rien des performances futures
Performances hors dividendes, nettes de frais
Source AIF, Engine-Europerformance

Pour plus de précisions

Contactez-nous